Apesar de queda nas vendas e no lucro de 2022, ações da Ruger, concorrente da Taurus nos EUA, disparam

*LRCA Defense Consulting - 23/02/2023

A Ruger, concorrente da Taurus Armas nos Estados Unidos, divulgou hoje seus números relativos ao 4T22 e ao ano de 2022, reportando queda na margem bruta, nas vendas líquidas e no lucro em relação a 2021, ano em que a demanda foi fora da curva e atipicamente alta devido às eleições presidenciais, à pandemia e aos distúrbios civis que abalaram os EUA.

Por outro lado, os números do 4T22 encorajam a empresa, que se mantém firme no propósito de continuar com uma "abordagem disciplinada", "foco no longo prazo", "forte geração de caixa", "desenvolvimento de novos produtos" e dívida equacionada.

As boas perspectivas da empresa e o anúncio de dividendos correspondentes a 40% do lucro líquido animaram os investidores americanos, que valorizaram suas ações em quase 8%, após terem subido mais de 9% durante o pregão.

Um especialista consultado por esta editoria sobre o motivo de tal alta, mesmo com as quedas verificadas no lucro e nas vendas em 2022 com relação a 2021, respondeu que "além do fato de 2021 ter sido incomparável, o investidor americano é muito mais maduro e tem foco no longo prazo, diferentemente do investidor comum brasileiro, que se atém ao curtíssimo prazo e às manchetes superficiais de sites e jornais. O que o americano analisa é a saúde da empresa e suas perspectivas de crescer, gerar caixa e proporcionar valor para o acionista".

Confira a matéria da Yahoo Finance:

*Yahoo! Finance - 23/02/2023

A Sturm, Ruger & Company, Inc. (NYSE-RGR) anunciou hoje que para 2022 a empresa reportou vendas líquidas de US$ 595,8 milhões e ganhos diluídos de US$ 4,96 por ação, em comparação com vendas líquidas de US$ 730,7 milhões e ganhos diluídos de US$ 8,78 por ação em 2021.

No quarto trimestre de 2022, as vendas líquidas foram de US$ 149,2 milhões e os ganhos diluídos foram de US$ 1,06 por ação. Para o período correspondente em 2021, as vendas líquidas foram de $ 168,0 milhões e os ganhos diluídos foram de $ 2,14 por ação.

A Empresa também anunciou hoje que seu Conselho de Administração declarou um dividendo de 42 centavos por ação para o quarto trimestre para os acionistas registrados em 10 de março de 2023, pagável em 24 de março de 2023. Esse dividendo varia a cada trimestre porque a Empresa paga um percentual de lucro em vez de um valor fixo por ação. Esse dividendo é de aproximadamente 40% do lucro líquido.

O CEO Christopher J. Killoy comentou sobre os resultados financeiros do ano: "A demanda do consumidor em 2022 ficou abaixo do nível de demanda em 2021, atenuada em parte pelas pressões inflacionárias, que muitas vezes restringem os gastos discricionários. Isso levou a uma redução de 18% em nossas vendas em relação ao ano anterior. No entanto, estamos encorajados por nossas vendas e produção trimestrais aumentadas no quarto trimestre. Nossa abordagem disciplinada e foco de longo prazo renderam forte fluxo de caixa, investimento em nosso desenvolvimento de novos produtos e uma dívida robusta.

O Sr. Killoy reiterou o compromisso da empresa com o desenvolvimento de novos produtos: "Continuamos a aprimorar nosso catálogo de produtos com novas armas de fogo empolgantes e inovadoras que atenderam à forte demanda do mercado.

O Sr. Killoy concluiu reafirmando a filosofia de capital da empresa: "Nosso foco na disciplina financeira e no cultivo de valor de longo prazo para os acionistas é inabalável. Continuamos a avaliar as oportunidades, mas as perseguiremos apenas se elas fornecerem valor de longo prazo para nossos acionistas. Quando acreditarmos que nossa posição de caixa excede significativamente nossos requisitos de financiamento previsíveis para operações, incluindo investimento de capital, dividendos trimestrais e necessidades de capital de giro, devolveremos caixa a nossos acionistas, como fizemos recentemente em janeiro com um dividendo especial de $ 5,00 por ação."

O Sr. Killoy fez as seguintes observações relacionadas ao desempenho da Empresa em 2022:

- A venda unitária estimada dos produtos da Empresa dos distribuidores independentes para os varejistas diminuiu 25% em 2022 em comparação com o período do ano anterior. No mesmo período, as verificações de antecedentes do NICS, conforme ajustado pela National Shooting Sports Foundation, diminuíram 11%. Essas reduções são atribuíveis à diminuição da demanda do consumidor por armas de fogo em relação aos níveis sem precedentes do aumento que começou em 2020 e permaneceu durante a maior parte de 2021. A maior redução na venda de produtos da empresa em relação às verificações de antecedentes NICS ajustadas pode ser atribuída a a seguir:

• Promoções mais agressivas, descontos, abatimentos e extensão dos prazos de pagamento oferecidos por nossos concorrentes,
• Um aparente aumento nas vendas de armas de fogo usadas no varejo, que estão incluídas nas verificações ajustadas do NICS, mas não são diferenciadas das vendas de armas novas, e
• A diminuição dos estoques dos varejistas como a antecipação de mais descontos pode estar encorajando um comportamento de compra cauteloso por parte dos varejistas.

- As vendas de novos produtos, incluindo a pistola MAX-9, a pistola LCP MAX, os rifles Marlin 1895 de ação de alavanca, LC Carbine, PC Charger e Small-Frame Autoloading Rifle representaram US$ 78,4 milhões ou 14% das vendas de armas de fogo em 2022. Vendas de novos produtos incluem apenas os principais novos produtos que foram introduzidos nos últimos dois anos.

- Nossa lucratividade diminuiu em 2022 em relação a 2021, pois nossa margem bruta diminuiu de 38% para 30%. A margem mais baixa foi impulsionada pela desalavancagem desfavorável dos custos fixos resultante da diminuição da produção e das vendas, bem como aumentos de custo inflacionários em materiais, commodities, serviços, energia, combustível e transporte, que foram parcialmente compensados ​​pelo aumento dos preços.

- Em 2022, o estoque de produtos acabados da Companhia e os estoques dos distribuidores de produtos da Companhia aumentaram 92,2 mil unidades e 134,2 mil unidades, respectivamente, voltando a um nível razoável que permitirá o rápido atendimento da demanda do varejista.

- O caixa gerado pelas operações durante 2022 foi de US$ 77,2 milhões. Em 31 de dezembro de 2022, nosso caixa e investimentos de curto prazo totalizaram US$ 224,3 milhões. Nossa relação atual é de 2,2 para 1 e não temos dívidas.

- Em 2022, os gastos de capital totalizaram US$ 27,7 milhões relacionados ao lançamento de novos produtos, atualizações de nossos equipamentos e instalações de fabricação e a compra de uma instalação de 225.000 pés quadrados previamente alugada em Mayodan, Carolina do Norte, por US$ 8,3 milhões para uso nas operações de fabricação e armazenamento da empresa. .

- Em 2022, a Empresa devolveu US$ 42,9 milhões a seus acionistas, principalmente por meio do pagamento de dividendos. Um adicional de $ 88,3 milhões foi devolvido aos seus acionistas em 5 de janeiro de 2023 por meio do pagamento de um dividendo especial de $ 5,00 por ação aos acionistas.

- Em 31 de dezembro de 2022, o patrimônio líquido era de US$ 316,7 milhões, o que equivale a um valor contábil de US$ 17,93 por ação, dos quais US$ 12,70 por ação eram caixa e investimentos de curto prazo.